航運(yùn)界網(wǎng)消息，Braemar全球研究主管Henry Curra表示，船隊(duì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)將決定2024年的油輪市場(chǎng)走勢(shì)。

根據(jù)Henry Curra的說法，低拆解率和謹(jǐn)慎訂單相結(jié)合，將控制船隊(duì)增長(zhǎng)。

他首先回顧了疫情前油輪市場(chǎng)長(zhǎng)期供應(yīng)過剩的情景。2020年，市場(chǎng)出現(xiàn)了短暫但強(qiáng)勁的反彈，但隨著俄烏沖突，市場(chǎng)卻面臨著嚴(yán)重的低迷。盡管面臨挑戰(zhàn)，但出現(xiàn)了一種特殊的趨勢(shì)——雖然V型走勢(shì)的峰值總體上略有下降，但蘇伊士型油輪、阿芙拉型油輪和MR油輪等中型油輪的峰值更大，這意味著市場(chǎng)的微妙演變。

Henry Curra指出了油輪租船人和船東之間的觀點(diǎn)分歧。租船人對(duì)供應(yīng)過剩和全球經(jīng)濟(jì)不確定性持謹(jǐn)慎態(tài)度，預(yù)計(jì)市場(chǎng)可能下行。與此相對(duì)，船東在樂觀的基本面的鼓舞下，預(yù)計(jì)由于缺乏新船交付，油輪市場(chǎng)將迎來(lái)一個(gè)有利可圖的時(shí)期。

他說，“我們確實(shí)認(rèn)為基本面對(duì)市場(chǎng)非常有利。我們確實(shí)認(rèn)識(shí)到船隊(duì)的訂單不足。我們非常清楚，在未來(lái)幾年里，有很多老舊船舶需要淘汰，而這些船舶只是由于制裁、和我們?cè)谶^去幾年中看到的貿(mào)易武器化而被人為地保留在船隊(duì)中。”

地緣政治的影響

Henry Curra強(qiáng)調(diào)的挑戰(zhàn)之一是難以將市場(chǎng)基本面與地緣政治區(qū)分開來(lái)。全球油輪市場(chǎng)存在于充滿不確定性的地緣政治格局中。從巴以沖突到對(duì)委內(nèi)瑞拉和伊朗的制裁，這些問題都是可能對(duì)油輪市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響的因素。

他說：“很明顯，我們看到的巴以沖突可能會(huì)對(duì)油輪市場(chǎng)產(chǎn)生根本性影響。”

Henry Curra表達(dá)了相當(dāng)謹(jǐn)慎的立場(chǎng)：“我們必須開始解讀所有這些政策的界限。我們采取了相當(dāng)中立的立場(chǎng)。我們的意思是，我們沒有看到巴以局勢(shì)的大規(guī)模升級(jí)。我們沒有看到封鎖、罷工或石油禁運(yùn)。但我們確實(shí)認(rèn)識(shí)到，這些事情是如此不可預(yù)測(cè)，而且可能會(huì)迅速升級(jí)，這是一種非常強(qiáng)烈的可能性。”

俄烏沖突后油輪需求增長(zhǎng)的影響是Braemar分析中的一個(gè)顯著因素。自沖突以來(lái)，俄羅斯對(duì)油輪需求增長(zhǎng)達(dá)到約8%，制裁的潛在逆轉(zhuǎn)對(duì)需求構(gòu)成了相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)紀(jì)人仍對(duì)地緣政治的不確定性以及這種需求突然喪失的影響保持警惕。

雖然這與增長(zhǎng)率的放緩相一致，但美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁以及利率的不確定性等因素使經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)變得復(fù)雜。

Henry Curra說，“我們很快意識(shí)到，需求增長(zhǎng)有所放緩。我們看到的增長(zhǎng)很大程度上是由中國(guó)推動(dòng)的，其次是印度，但OECD的情況并非如此，我們認(rèn)為OECD將下降。”

庫(kù)存減少

Henry Curra在分析石油供應(yīng)方面時(shí)指出，庫(kù)存已降至最低水平，這也反映在歐佩克的產(chǎn)量方面，盡管不是立即。他說：“我們預(yù)計(jì)歐佩克在第二季度或明年下半年之前不會(huì)有什么特別令人興奮的事情。”

美國(guó)的供應(yīng)增長(zhǎng)似乎相對(duì)平穩(wěn)，如果油價(jià)保持在每桶90美元以上，未來(lái)可能會(huì)加速。地區(qū)動(dòng)態(tài)，如中東對(duì)歐佩克政策的影響和美國(guó)出口的增長(zhǎng)，在影響全球石油貿(mào)易方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

在談到油輪船隊(duì)時(shí)，Henry Curra強(qiáng)調(diào)了過去一年半明顯沒有拆船活動(dòng)。然而，他預(yù)測(cè)，由于20多年來(lái)船舶在注重環(huán)保和安全的全球環(huán)境中所帶來(lái)的挑戰(zhàn)，“即使在相對(duì)強(qiáng)勁的貨運(yùn)環(huán)境中”，2024年后拆船數(shù)量也會(huì)激增。船隊(duì)的使用年限，尤其是使用年限超過20年的船舶，引發(fā)了對(duì)未來(lái)利用率和租船策略變化的質(zhì)疑。

在新造船方面，盡管考慮到長(zhǎng)期市場(chǎng)基本面強(qiáng)勁，計(jì)劃交付量仍低于預(yù)期。船東在面對(duì)長(zhǎng)期石油需求預(yù)測(cè)和不斷發(fā)展的推進(jìn)系統(tǒng)等不確定性時(shí)表現(xiàn)出謹(jǐn)慎態(tài)度，在訂購(gòu)新船時(shí)表現(xiàn)出克制。最近的訂單，主要是化學(xué)品船和中型油輪，反映了這種謹(jǐn)慎的做法。

他重申了艦隊(duì)年齡的重要性。“展望未來(lái)三四年，有多少艘船舶達(dá)到了20年？我們必須做出判斷，如何處理這些超過20年的船舶？”

例如，LR1船隊(duì)正在“急劇老化”，這正在改變關(guān)于使用年限的租船政策，但最多只能使用20年。Henry Curra說：“我發(fā)現(xiàn)很難看到20年以上船舶的大規(guī)模使用、租用或高利用率。”

總之，Henry Curra強(qiáng)調(diào)指出，預(yù)計(jì)船隊(duì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，疊加2024年原油前景強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)MR、LR1和LR2油輪日租金將達(dá)到相當(dāng)“好的數(shù)字”分別為32000美元、35000美元和37000美元。

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