BIMCO分析師表示，集運市場目前的供需平衡取決于紅海危機的持續(xù)時間，以及集裝箱船舶通過好望角的較長路線對可用運力的影響。

胡塞武裝在紅海對商船的襲擊，導致原本會被拆解的老舊船舶，以及閑置的運力，被運營商以溢價重新租用。與此同時，紅海危機導致的繞航還吸收了今年以來創(chuàng)紀錄的大量新造船。

當然，目前尚不清楚的是，紅海危機將持續(xù)多長時間，班輪公司何時恢復通過蘇伊士運河的航線。

根據(jù)BIMCO的最新集裝箱市場分析，由于紅海危機導致船舶繞好望角航行，預計2024年船舶需求增長9.5%，而今年運力供應預計增長9.1%。

BIMCO強調(diào)，船舶的臨時需求增長與貨運量增長無關。BIMCO預計2024年貨運量將適度增長3%至4%——因此，如果沒有紅海危機，集運市場將陷入嚴重困境。

BIMCO指出，“供需平衡的收緊立即導致運價、期租租金的上漲，以及租期的延長。”

根據(jù)BIMCO的數(shù)據(jù)，自去年12月以來，集裝箱船租金上漲了41%，而平均租期延長了三個月，盡管春節(jié)后運價有所修正，目前平均現(xiàn)貨運價仍比2023年底高約52%。

BIMCO表示，目前的假設是到今年下半年，班輪公司將恢復通過蘇伊士運河。對于今年第二季度，BIMCO對運價是否會隨著貨運量的增長而上漲持懷疑態(tài)度，因為船隊的增長速度更快。因此，BIMCO表示，一旦紅海危機得到解決，集運市場將再次面臨日益惡化的供需失衡，運價應該會下降。

與此同時，除了紅海危機，BIMCO的報告還特別關注全球貿(mào)易的風險，特別是美國市場。BIMCO指出，與疫情前相比，美國消費者繼續(xù)增加支出，減少儲蓄。美國大選和美東勞工談判也可能對貿(mào)易產(chǎn)生負面影響。

BIMCO表示，“如果再次當選，特朗普誓言將提高對中國進口商品的關稅，這將影響中美之間的貿(mào)易。除非被其他亞洲國家的貿(mào)易取代，否則這將損害跨太平洋航線的總體需求。”

此外，美東和美灣港口碼頭工人的合同將于9月底到期，為了防止罷工的風險，一些托運人可能會決定將更多的集裝箱運往美西港口。由于到美西的平均航行距離較短，這將導致對集裝箱船的需求降低。BIMCO表示，“談判完全破裂似乎不太可能，但如果發(fā)生，可能會對供應鏈造成嚴重破壞。”

事實上，班輪公司已將這種不確定性納入其全年業(yè)績預期中：從有可能獲得巨額利潤，也有可能巨額虧損。

東方海外國際(00316.HK)在財報中指出，2024年開年以來，紅海局勢的變化依然是影響著集裝箱航運市場走勢的主要因素之一。由于紅海緊張局勢未能緩解，各家船公司在短期內(nèi)不得不繼續(xù)維持繞好望角的航線網(wǎng)絡布局，加上中國春節(jié)前傳統(tǒng)旺季的因素，促成了運價進一步攀升。

東方海外國際指出，“但目前的供應鏈緊張與2020-2022年間疫情造成的需求激增、供給不足及供應鏈眾多環(huán)節(jié)受阻不同，主要是因紅海局勢突發(fā)引起被迫改道導致航線延長造成的。”

“很難預期未來趨勢如何變化，但很明顯的是，如果出現(xiàn)任何打破現(xiàn)狀的重大突發(fā)情況，都可能會對航運市場產(chǎn)生沖擊，其效應直到恢復原有平衡或找到新常態(tài)后才能完全體現(xiàn)。”

3月25日下午，陽明海運召開2023年業(yè)績線上說明會。陽明海運表示，盡管雖然紅海危機緩解了今年創(chuàng)紀錄的新船交付量的影響，但陽明海運管理層仍將保守應對。

陽明海運表示，“展望2024年第二季度，盡管我們相信春節(jié)后亞洲出口需求將回升，但整體市場動能仍不明朗，市場艙位供給仍受紅海危機干擾。整體而言，由于2024年大量新造船的交付導致供需仍不平衡，陽明海運管理層仍將保守應對。”

陽明海運強調(diào)指出，“由于每家公司應對措施不同，影響也是不同的。”最初，所有班輪公司都遇到了困難，又加上1月份是春節(jié)前的出貨旺季，推升了運價。春節(jié)后，現(xiàn)貨運價又出現(xiàn)了修正。至于運價未來的趨勢，陽明海運稱這取決于紅海危機持續(xù)多久。

由于紅海危機導致的繞航，集裝箱船的閑置率確實降到歷史最低。與此同時，對于巴拿馬運河限流的影響，陽明海運表示，巴拿馬運河的干旱情況有所改善，將大型船舶的每天過河量從6艘上調(diào)到7艘，目前THE聯(lián)盟美東航線目前有2艘船通過巴拿馬運河，目前運營正常，沒有遇到問題。

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