截至目前，紅海危機(jī)依然沒有緩和的跡象，全球原油輪航線及原油流動(dòng)被重塑的可能性非常大。船舶經(jīng)紀(jì)人Gibson在其最新周報(bào)中指出，去年底，紅海地區(qū)針對(duì)遠(yuǎn)洋船只的襲擊事件顯著增加，幾家知名航運(yùn)公司宣布繞航。

與此同時(shí)，針對(duì)俄羅斯的最新一輪制裁可能會(huì)導(dǎo)致一些船東放棄俄羅斯貿(mào)易，增加主流市場(chǎng)的可用運(yùn)力。而原油輪市場(chǎng)另一個(gè)下行風(fēng)險(xiǎn)是歐佩克+新一輪減產(chǎn)。

好消息是，預(yù)計(jì)2024年全球石油需求將增長(zhǎng)110萬(wàn)桶/日，美國(guó)和歐洲等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的消費(fèi)量預(yù)計(jì)下降27萬(wàn)桶/日，但發(fā)展中國(guó)家的需求預(yù)計(jì)增加132萬(wàn)桶/日。中國(guó)消費(fèi)量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)72萬(wàn)桶/日?？傮w而言，預(yù)計(jì)2024年非經(jīng)合組織亞洲國(guó)家的煉油量將增加50萬(wàn)桶/日，表明該地區(qū)原油進(jìn)口將增長(zhǎng)。

這些原油將從哪里來？2023年，美國(guó)原油產(chǎn)量增速超出預(yù)期，今年有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。國(guó)際能源機(jī)構(gòu)的最新報(bào)告顯示，美國(guó)今年產(chǎn)量可能增加59萬(wàn)桶/日，疊加該國(guó)需求下降，原油出口很可能繼續(xù)增長(zhǎng)。此外，在巴西和圭亞那的推動(dòng)下，拉丁美洲原油產(chǎn)量或增加52萬(wàn)桶/日。委內(nèi)瑞拉出口也有將在2024年初適度增長(zhǎng)。

由于中東出口受限，美洲原油出口增加將大量運(yùn)往亞洲，進(jìn)而支撐VLCC需求。蘇伊士型油輪和阿芙拉型油輪需求可能會(huì)受到俄羅斯減產(chǎn)的影響。今年晚些時(shí)候，如果加拿大跨山管道擴(kuò)建項(xiàng)目的啟動(dòng)日期不再推遲，將會(huì)顯著增加阿芙拉型油輪的需求。

隨著中東地區(qū)的新建煉油廠全面投產(chǎn)，預(yù)計(jì)今年成品油輪貿(mào)易也將增長(zhǎng)，中東地區(qū)產(chǎn)量將同比增加60萬(wàn)桶/日。盡管歐洲制造業(yè)表現(xiàn)不佳，但從ARA（阿姆斯特丹—鹿特丹—安特衛(wèi)普地區(qū)）的庫(kù)存變化中可以看出，該地區(qū)天然氣庫(kù)存面臨下行壓力，預(yù)計(jì)一季度歐洲煉油廠將進(jìn)行大規(guī)模維護(hù)，導(dǎo)致產(chǎn)量進(jìn)一步下降，進(jìn)而增加進(jìn)口。此外，巴拿馬運(yùn)河的限制措施在二季度之前不太可能松動(dòng)，導(dǎo)致MR型船供應(yīng)吃緊。

從運(yùn)力供應(yīng)看，2024年油輪交付量非常有限。EEXI和CII等環(huán)境法規(guī)也將限制部分船隊(duì)運(yùn)力，一些老舊船或?qū)⑼顺鲋髁骱骄€，俄羅斯航線是否會(huì)吸收這些運(yùn)力還有待觀察。總而言之，今年油輪市場(chǎng)的基本面強(qiáng)勁，但地緣政治和經(jīng)濟(jì)走勢(shì)將如何影響市場(chǎng)仍有待觀察。

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